Wykaz skrótów ............................................................................. 11

Przedmowa ................................................................................... 17

Wprowadzenie.............................................................................. 19

Ustawa z 15.01.2015 r. o obligacjach ......................................... 27

Rozdział 1. Przepisy ogólne ............................................................ 29
Art. 1. [Przedmiot ustawy] ............................................ 29
Art. 2. [Emitenci] .......................................................... 43
Art. 3. [Wyłączenie stosowania przepisów ustawy] ...... 55
Art. 4. [Definicja obligacji] ............................................ 58
Art. 5. [Warunki emisji obligacji] ................................... 93
Art. 6. [Treść warunków emisji obligacji] ...................... 102
Art. 7. [Zmiana warunków emisji obligacji] .................. 119
Art. 8. [Obligacje zdematerializowane; przenoszenie praw z obligacji po ustaleniu uprawnionych do świadczeń z tytułu ich wykupu] .................... 131
Art. 9. (uchylony) .......................................................... 152
Art. 10. (uchylony) .......................................................... 155
Art. 11. (uchylony) .......................................................... 157
Art. 12. [Oprocentowanie obligacji] ............................... 158
Art. 13. [Odpowiedzialność emitenta] ............................ 161
Art. 14. [Przedawnienie roszczeń] .................................. 168
Art. 15. [Właściwość miejscowa sądu] ............................ 173
Art. 16. [Przekazanie i przechowywanie dokumentów w postaci drukowanej] ...................................... 176

Rozdział 2. Rodzaje obligacji .......................................................... 186
Art. 17. [Obligacje imienne i na okaziciela] ..................... 186
Art. 18. [Obligacje partycypacyjne] ................................. 193
Art. 19. [Obligacje zamienne] ......................................... 207
Art. 20. [Obligacje z prawem pierwszeństwa] ................ 232
Art. 21. [Prawo poboru nowych akcji] ............................ 241
Art. 22. [Upadłość lub likwidacja emitenta] .................... 246
Art. 23. [Obligacje wieczyste] ......................................... 253
Art. 24. [Obligacje przychodowe] ................................... 259
Art. 25. [Emisja obligacji przychodowych] ...................... 267
Art. 26. [Rozdysponowanie przychodów emitenta
obligacji przychodowych] .................................. 277
Art. 27. [Upadłość lub likwidacja emitenta obligacji przychodowych] ................................................ 282

Rozdział 3. Zabezpieczenie obligacji ............................................... 286
Art. 28. [Termin zabezpieczenia obligacji] ....................... 286
Art. 29. [Umowa z administratorem zabezpieczeń] ........ 295
Art. 30. [Wycena przedmiotu zabezpieczenia] ................ 300
Art. 31. [Ustanowienie i wykreślenie hipoteki] ................ 306

Rozdział 4. Emisja obligacji ............................................................ 315
Art. 32. [Cel emisji] ......................................................... 315
Art. 33. [Tryby emisji obligacji] ....................................... 328
Art. 34. [Propozycja nabycia] .......................................... 368
Art. 35. [Treść propozycji nabycia] .................................. 379
Art. 36. [Treść propozycji nabycia] .................................. 396
Art. 37. [Roczne sprawozdania finansowe] ..................... 404
Art. 38. [Skonsolidowane sprawozdania finansowe] ...... 414
Art. 39. [Emisja obligacji przez jednostkę samorządu terytorialnego lub związek tych jednostek] ........ 421
Art. 40. [Emisja obligacji przez instytucje finansowe] ..... 426
Art. 41. [Emitenci działający na rynku regulowanym] ..... 430
Art. 42. [Zapis na obligacje lub przyjęcie propozycji nabycia obligacji] ............................................... 439
Art. 43. [Termin do zapisywania się na obligacje] ........... 448
Art. 44. [Terminy w przypadku propozycji nabycia obligacji] ............................................................ 458
Art. 45. [Próg emisji obligacji] ........................................ 467

Rozdział 5. Zgromadzenie obligatariuszy ....................................... 484
Art. 46. [Istota zgromadzenia obligatariuszy] ................. 494
Art. 47. [Niedozwolone postanowienia warunków emisji] ................................................................ 506
Art. 48. [Koszty zwołania i przeprowadzenia zgromadzenia obligatariuszy] ............................ 510
Art. 49. [Postanowienia kwalifikowane warunków emisji] ................................................................ 511
Art. 50. [Zwołanie zgromadzenia obligatariuszy] ........... 520
Art. 51. [Ogłoszenie o zwołaniu zgromadzenia obligatariuszy] ................................................... 532
Art. 52. [Zwołanie zgromadzenia obligatariuszy w przypadku obligacji imiennych] ..................... 541
Art. 53. [Miejsce zgromadzenia obligatariuszy] .............. 547
Art. 54. [Uprawnieni do uczestnictwa w zgromadzeniu obligatariuszy] ........................ 553
Art. 55. [Złożenie u emitenta odpowiednich dokumentów przed zgromadzeniem obligatariuszy] ................................................... 557
Art. 56. [Lista obligatariuszy] .......................................... 572
Art. 57. [Pełnomocnik obligatariusza] ............................. 582
Art. 58. [Obowiązek uczestnictwa w zgromadzeniu obligatariuszy] ................................................... 588
Art. 59. [Otwarcie zgromadzenia obligatariuszy] ............ 590
Art. 60. [Lista obecności] ................................................ 595
Art. 61. [Przerwy] ........................................................... 604
Art. 62. [Ważność zgromadzenia obligatariuszy] ............ 609
Art. 63. [Porządek obrad] ............................................... 615
Art. 64. [Ilość głosów z obligacji].................................... 621
Art. 65. [Podejmowanie uchwał] .................................... 626
Art. 66. [Zgromadzenie obligatariuszy bez formalnego zwołania] ........................................................... 633
Art. 67. [Zgoda emitenta na zmianę warunków emisji obligacji] .................................................. 641
Art. 68. [Protokół z przebiegu obrad] ............................. 649
Art. 69. [Księga protokołów] .......................................... 664
Art. 70. [Powództwo o uchylenie uchwały zgromadzenia obligatariuszy] ............................ 669
Art. 71. [Powództwo o stwierdzenie nieważności uchwały zgromadzenia obligatariuszy] .............. 688
Art. 72. [Publikacja informacji o uchyleniu lub stwierdzeniu nieważności uchwały] ............. 703
Art. 73. [Wykonywanie uprawnień obligatariusza przez zastawnika lub użytkownika] ................... 708

Rozdział 6. Wykup, umorzenie i odtworzenie obligacji .................. 720
Art. 74. [Wykup obligacji] ............................................... 720
Art. 75. [Wymagalność obligacji wieczystych] ................ 736
Art. 76. [Nabywanie przez emitenta własnych obligacji] ............................................................ 742
Art. 77. (uchylony) .......................................................... 754

Rozdział 7. Bank-reprezentant ....................................................... 758
Art. 78. [Umowa o reprezentację obligatariuszy wobec emitenta] ............................................... 758
Art. 79. [Zadania banku-reprezentanta] ......................... 770
Art. 80. [Bank-reprezentant] ........................................... 776
Art. 81. [Treść umowy o reprezentację] .......................... 789
Art. 82. [Obowiązki emitenta wobec banku-reprezentanta] ........................................ 795
Art. 83. [Obowiązki banku-reprezentanta wobec obligatariuszy] ........................................ 800
Art. 84. [Obowiązki banku-reprezentanta przy stwierdzeniu naruszenia przez emitenta obowiązków wynikających z warunków emisji] ................................................................ 805
Art. 85. [Obowiązki informacyjne banku-reprezentanta] ........................................ 812
Art. 86. [Wierzytelności banku-reprezentanta wobec emitenta] ............................................... 815

Rozdział 8. Przepisy karne .............................................................. 818
Art. 87. [Emisja obligacji wbrew przepisom ustawy] ...... 818
Art. 88. [Naruszenie przepisów o przekazywaniu i przechowywaniu dokumentacji] ...................... 826
Art. 89. [Nieudostępnienie wyceny przedmiotu zabezpieczenia] ................................................. 832
Art. 90. [Podanie nieprawdziwych danych przy propozycji nabycia obligacji] ...................... 836
Art. 91. [Nieudostępnienie sprawozdań finansowych] .... 843
Art. 92. [Naruszenie przepisów o przychodach emitenta obligacji przychodowych] ................... 848
Art. 93. [Przeznaczenie środków z emisji obligacji na inne cele niż określone w warunkach emisji] ................................................................ 851
Art. 94. [Umożliwianie bezprawnego głosowania na zgromadzeniu obligatariuszy] ....................... 857
Art. 95. [Posługiwanie się fałszywym lub cudzym dokumentem na zgromadzeniu obligatariuszy] ................................................... 864
Art. 96. [Propozycja nabycia obligacji nabytych przez emitenta] ................................................. 871
Art. 97. [Nabycie własnych obligacji wbrew przepisom] ........................................................ 876
Art. 98. [Naruszenie obowiązków banku-reprezentanta] ........................................ 881

Rozdział 9. Przepisy zmieniające, przepis przejściowy i przepisy końcowe ......................................................................... 885
Art. 99. ....................................................................... 885
Art. 100. ....................................................................... 885
Art. 101. ....................................................................... 885
Art. 102. ....................................................................... 886
Art. 103. ....................................................................... 886
Art. 104. ....................................................................... 886
Art. 105. ....................................................................... 886
Art. 106. ....................................................................... 886
Art. 107. ....................................................................... 887
Art. 108. ....................................................................... 887
Art. 109. [Obligacje wyemitowane przed dniem wejścia w życie ustawy] ..................................... 887
Art. 110. [Emitenci budujący lub eksploatujący autostrady] ........................................................ 890
Art. 111. [Przepis derogacyjny] ......................................... 891
Art. 112. [Wejście w życie ustawy].................................... 892

Ustawa z 9.11.2018 r. o zmianie niektórych ustaw w związku ze wzmocnieniem nadzoru nad rynkiem finansowym oraz ochrony inwestorów na tym rynku (wyciąg) .................................................................. 895

Art. 44. ....................................................................... 897

Bibliografia ................................................................................... 907

Akty prawne, inne materiały ....................................................... 920

Orzecznictwo ................................................................................ 921